MGMT 108 Case 2

Topics: Corporation, Corporate governance, Board of directors Pages: 2 (1251 words) Published: December 8, 2014
MGMT 108 ­ Fall 2014 ­ Case 2 
Michael Huai 904008192, Allyson Bach 203963008, Jacquelyn Gentes 303885312, Jason Allen  804209959, Victoria Bernard 003901479 
1. Bankruptcy was filed before all these transactions took place, therefore all the assets and proceeds  are post petition and none of the transactions, securities made will qualify for discharge.The order at  which unsecured/secured creditors collect will be unaffected by bankruptcy.  a. Regional has priority over Monster with regard to Shady’s inventory of masks.  According to Article  9 of the UCC, the Manufacturer, in this case Monster, has priority as long as they file before delivery  and send a written notice to the prior perfected party (Regional Bank).  Although Monster filed the day  before delivery, they did not send a written notice to Regional Bank. Therefore, Regional Bank has  priority over the masks because the security agreement Regional Bank signed with Shady covers  Shady’s present inventory, proceeds, and after­acquired inventory. Monster could have prevented this  by checking the UCC filings and seeing the lien Regional Bank had, thus could’ve sent them a notice  before the delivery of the new item.  

b. Bewitched has priority over Regional Bank because it is a “buyer in the ordinary course of business.”  Bewitched is a “buyer in the ordinary course of business” because it did not buy the inventory from  Shady holding PMSI as collateral. In this case, Bewitched will take the goods free from any security  interest. Therefore, under Article 9 of the Uniform Commercial Code, buyers in the ordinary course of  business have priority over the first party to file or to perfect (Regional Bank).    2. Yes, First Time Bank can repossess Robert’s new machinery and equipment because they have a  valid security interest and are attached.  Also there are no other entities competing.  However, if there ...
Continue Reading

Please join StudyMode to read the full document

You May Also Find These Documents Helpful

  • MGMT 499 Netflix Case Essay
  • Essay about mgmt 437 exam 2 review
  • Essay about Tesla Case study 2
  • Tanglewood Case 2 Essay
  • Mgmt 122 Case 1 Essay
  • Essay on 108
  • Essay about Week 3 MGMT 591 Case Study
  • Essay about case 2

Become a StudyMode Member

Sign Up - It's Free
Chiffon Dresses | The Watcher Self | Story of Yanxi Palace (Cantonese) - 延禧攻略Story of Yanxi Palace (Cantonese)